汇丰研究发表研究报告指,药明康德(02359.HK) -4.200 (-3.727%) 沽空 $2.21亿; 比率 16.527% (603259.SH) -8.980 (-8.469%) 第三季经调整净利润按年增长42%,胜於预期,主要是由於毛利率进一步扩张。公司又上调其今年经常性经营业务收入指引至增长17到18%(原本13到17%)。
另外,药明康德以对价28亿人民币,向高瓴投资出售临床研究服务业务。该行认为,分拆出售有助於公司专注於与CDMO业务联系更紧密的药物研发和实验室测试业务,可获得更多协同效应。
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该行对药明康德的增长前景和利润率转趋乐观,并上调其2025至27年的经调整净利润预测6至7%,毛利率预测则上调273至427个基点。该行认为公司现时的股价被低估,强劲的新订单趋势或可成为其近期的催化因素,将目标价由124元调升至133.9元,维持「买入」评级。(sl/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-10-30 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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